最大規(guī)模打擊洋垃圾行動(dòng)開始 得國廢者將得天下！

　　根據(jù)我國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年3月我國廢紙進(jìn)總量142.24萬噸，環(huán)比增加12.04%，累計(jì)同比減少49.45%。截至5月12日，廢舊黃板紙價(jià)格普遍在3000元/噸以上，部分地區(qū)甚至超過了3500元/噸。
 

　　外廢進(jìn)口的減少，國內(nèi)造紙企業(yè)對(duì)國廢的需求猛增，這致使在2018年前五個(gè)月內(nèi)，國廢價(jià)格在波動(dòng)中穩(wěn)步提升。同時(shí)因?yàn)閲彝鈴U審批政策的傾斜，有能力使用外廢的龍頭紙企在2018年中占據(jù)了較好的成本優(yōu)勢(shì)。
 

　　從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，我國國廢增長優(yōu)勢(shì)明顯。首先是外廢原來的不斷減少，假使原料需求不變的情況下，國廢很難填補(bǔ)外廢缺口。而在生產(chǎn)端，近年來我國紙及紙板產(chǎn)量不斷攀升(同期國內(nèi)造紙產(chǎn)能的不斷提升)，造紙?jiān)闲枨蟛粩嗵嵘M(jìn)一步的增加國廢的需求量。在原料有限情況下，國廢這一原料的價(jià)格將不斷提升，直到產(chǎn)業(yè)鏈找到合適的原料平衡點(diǎn)(國廢的高回收率、其他原料替代)。

 

　　紙漿價(jià)格較高，進(jìn)口紙漿很難沖擊國廢價(jià)格

　　紙漿也是造紙中的重要原料之一，目前全球紙漿以化學(xué)木漿為主，其中美國、巴西是最大的兩大生產(chǎn)國。但是紙漿的產(chǎn)能投放周期較長，高達(dá)5年，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球大宗紙漿預(yù)計(jì)在2017-2018年集中投放，沖擊全球的高位漿價(jià)。對(duì)于國內(nèi)紙價(jià)來講，這一情況最大可能是影響國廢的價(jià)格，但是因其價(jià)格的原因，大量替代國廢的情況不會(huì)出現(xiàn)。
 

　　在我國造紙產(chǎn)業(yè)上來看，山東晨鳴、APP、理文等紙業(yè)在2017年度重點(diǎn)加碼紙漿產(chǎn)能。但是我國對(duì)紙漿需求也是大量依賴進(jìn)口。例如在2017年，我國保持較高的紙漿進(jìn)口。
 

　　2017年總計(jì)進(jìn)口紙漿2371萬噸，進(jìn)口金額153.3億美元，折合人民幣1035.05億元，計(jì)算得出進(jìn)口紙漿單價(jià)為4365.46元/噸。目前國內(nèi)廢紙價(jià)格已達(dá)3500多元/噸。近期原料緊缺，國內(nèi)廢紙價(jià)格會(huì)短期上漲，但從替代原料及成本利潤考慮，造紙廠或許會(huì)考慮原料替代物紙漿來緩和進(jìn)口廢紙的空缺，但是紙漿價(jià)格較高，進(jìn)口紙漿很難沖擊國廢價(jià)格。
 

　　未來原料結(jié)構(gòu)調(diào)整，國廢價(jià)格上漲幾率較大

　　按照國家政策要求，在2020年左右，我國完全禁止進(jìn)口外廢，在我國外廢大量減少，國廢原料無法滿足造紙需求的情況下，迫使造紙行業(yè)對(duì)原料進(jìn)行優(yōu)化。造紙?jiān)蟽?yōu)化主要從三方面考慮：紙漿(林木產(chǎn)業(yè))、國廢回收率提升、其他造紙材料的開發(fā)!
 

　　一是大力發(fā)展林木產(chǎn)業(yè)，建立原生纖維基地林，培育速生、豐產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)林木，走“林、漿、紙一體化”之路;那么目前來看，我國的晨鳴紙業(yè)、理文造紙、APP等紙企在以往的林木產(chǎn)業(yè)投資商都獲得很好的回報(bào)，在2017年，這些紙企都在大力加碼這一產(chǎn)業(yè)。在2018年，大家應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注玖龍紙業(yè)在云南的投資洽談，其中有部分投資涉及林木產(chǎn)業(yè)，是值得未來關(guān)注的。
 

　　二是加大廢紙回收的力度，大量使用木漿廢紙。這一方法得到我國政府的大力支持，例如政府提出的“兩網(wǎng)融合”等政策，都在間接支持其發(fā)展。在行業(yè)來看，重慶新建再生資源回收交易平臺(tái)，2018年玖龍紙業(yè)也在天津洽談，意在投資500億，建立再生資源交易平臺(tái)。在社會(huì)上，互聯(lián)網(wǎng)+再生資源回收模式層出不窮，也是頗受社會(huì)資本關(guān)注。
 

　　三是充分利用蘆葦、麥草等資源上風(fēng)，更加科學(xué)、公道地利用非木材纖維，從而減輕紙板木材纖維原料供給帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這是一個(gè)較為優(yōu)勢(shì)的原料優(yōu)化路徑，在2017年永豐余就實(shí)現(xiàn)利用蘆葦造紙技術(shù)。這利于造紙行業(yè)發(fā)展。
 

　　但是，造紙?jiān)辖Y(jié)構(gòu)的調(diào)整是個(gè)漫長的過程，無法快速有效的解決當(dāng)前的市場(chǎng)困境。中國目前出現(xiàn)了消費(fèi)降級(jí)現(xiàn)象，并導(dǎo)致終端品牌遲遲不能將原材料漲價(jià)的成本傳導(dǎo)給消費(fèi)者，下游二級(jí)紙板廠受到產(chǎn)能過剩和訂單不足的影響，一直采取低庫存運(yùn)行的策略，不再大量加倉，穩(wěn)守一個(gè)月左右的倉位。
 

　　如恢復(fù)外廢供應(yīng)后，短期內(nèi)游離在國外無處消化的外廢可能會(huì)部分進(jìn)入國內(nèi)造成原料短期總體價(jià)格波動(dòng)(國廢價(jià)格下跌)，但廢紙進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)過兩輪修訂后很難再放寬，在此基礎(chǔ)上能夠通過正規(guī)渠道進(jìn)入國內(nèi)的外廢原料不大可能出現(xiàn)一擁而入的情況，同時(shí)國家政策層面也不允許這種大規(guī)模行業(yè)波動(dòng)的產(chǎn)生，因此外廢供應(yīng)量的緩慢增長則為大概率事件，而低價(jià)外廢瞬間涌入國內(nèi)造成市場(chǎng)價(jià)格失衡則是小概率事件。
 

　　未來真正影響到中小造紙廠生存的壓力將不會(huì)是來自于“廉價(jià)外廢”的競(jìng)爭(zhēng)，反而是國內(nèi)日益趨嚴(yán)苛的環(huán)保政策、進(jìn)一步釋放的包裝紙產(chǎn)能和國廢爭(zhēng)奪大戰(zhàn)，將成為限制中小紙廠生存的關(guān)鍵性因素。
 

　　當(dāng)前廢紙?jiān)?/span>價(jià)格不斷飆漲，但龍頭企業(yè)卻始終保持相對(duì)穩(wěn)定的原料價(jià)格，僅僅從扣點(diǎn)扣雜上進(jìn)行微調(diào)。一方面說明大型造紙廠對(duì)未來國廢價(jià)格早有預(yù)期，必將長期維持穩(wěn)中上漲的態(tài)勢(shì)，另一方面也說明規(guī)模型紙企不愿意給原料供應(yīng)者造成朝令夕改的印象，從而在廢紙爭(zhēng)奪大戰(zhàn)中樹立良好的企業(yè)信譽(yù)，維持穩(wěn)定的廢紙供應(yīng)才是當(dāng)前乃至未來工作的重中之重。
 

　　以上內(nèi)容均指向了產(chǎn)能擴(kuò)張釋放后所帶來的廢紙?jiān)?/span>嚴(yán)重緊缺的未來預(yù)期，因此需要通過各種手段保證國廢穩(wěn)定供應(yīng)才是當(dāng)前以及未來一段時(shí)間內(nèi)造紙廠工作的重中之重。包裝紙行業(yè)已經(jīng)到了生死抉擇的關(guān)頭，那些仍然蜷縮在自己舒適地帶的中小型造紙廠需要認(rèn)清形勢(shì)，提前做好原料結(jié)構(gòu)的布局工作，切勿安于現(xiàn)狀，坐以待斃。
 

　　那么經(jīng)過上一輪高價(jià)搶國廢后，紙廠庫存得到補(bǔ)充，暫時(shí)相對(duì)緩和下來。等到下一輪補(bǔ)庫存，或?qū)⒗^續(xù)大幅上漲。
 

　　總結(jié)：得國廢者將得天下，維持穩(wěn)定的廢紙供應(yīng)才是當(dāng)前乃至未來工作的重中之重

　　眾所周知，原料成本占總體制造成本比例約70%，因此對(duì)于原料價(jià)格的波動(dòng)，時(shí)刻成為牽動(dòng)造紙廠最為關(guān)鍵的那根神經(jīng)。根據(jù)下表數(shù)據(jù)分析，當(dāng)前大廠明顯具備原料價(jià)格優(yōu)勢(shì)，小廠原料成本相對(duì)較高，且成本控制能力缺乏。